Investir sur le globe
Blogue qui traite du monde de l’investissement (bourse, or, devises, denrées alimentaires, immobilier, pétrole etc…)Archive pour décembre, 2008
Un IPO, un IPO, un IPO…
Ça faisait des mois qu’on avait pas vu un IPO de renommé sur les marchés américains.
Voilà que Friend Finder Networks, un fournisseur de contenu Internet, s’est récemment inscrite pour coter ses actions en bourse.
La compagnie cherche à lever un montant de 468 millions de dollars américains pour des ventes de seulement… 48 millions.
Je ne sais pas si le contexte est bon mais qui risque rien n’a rien.
Plan Paulson: au diable la dépense et on s’en fou d’où va l’argent!
Je lisais dans le Journal de Montréal édition du 23 décembre un article faisant état d’une situation alarmante chez nos voisins du sud. Les milliards avancés aux institutions bancaires sont difficiles à justifier par les dirigeants des banques.
Ainsi la Réserve Fédérale qui a avancé ces milliards auraient bien de la misère à obtenir réponses des dirigeants bancaires à savoir où est allé l’argent prêté, en reste-t-il et que comptent-ils faire avec ce qu’il reste le cas écheant à ce qu’il en reste.
Autrement dit le plan Paulson c’est de dilapider des milliards, fuck le suivi.
Dire qu’au Canada on vient de prêter des milliards à l’industrie automobile… Je suis tout à fait contre cette aide et sur le site Internet du Canal Argent, 70% des répondants à un sondage à cet effet sont aussi contres.
Ces policitiens qui nous gouvernent vont nous envoyé directement dans la scusé l’expression “deep shit” et à force de vouloir contrer la récession ils vont tout simplement l’empirer.
Merde!
GM: un analyste optimiste en voyant l’action à 1$
Dans son blogue de la bourse, le très compétent Richard Dufour nous parle d’un analyste Christopher Ceraso de Credit Suisse qui décote GM titrant son rapport d’analyse “Game over chez GM”.
Je le trouve très optimiste moi je n’ai pas de court-cible pour l’action de GM sinon le 11 c’est à dire le chapter 11.
Ce n’est pas quelques dizaines de milliards qui sauveront les dinosaures de l’automobiles de Detroit. À moins d’offres d’achats de concurrents, les trois visiteront le tapis et le compte de 10 soit le chapter 11.
17 milliards pour aider à se shooter encore
Ça sera je l’espère la dernière gaffe de son dernier mandant, le président Bush a décidé d’octroyer 17 milliards d’aide à l’industrie américaine.
Parmi les conditions de cette aide, ils invitent les compagnies à se restructurer et à aligner le salaire de leurs employés avec les autres constructeurs automobiles.
Alors est-ce qu’ils vont aligner le salaire de leurs employés sur Hyundai en Corée ou sur ceux de Renault en France?
Bref c’est 17 milliards pour aider à se shooter que le président Bush vient de donner aux compagnies automobiles.
Ce qu’il fallait faire j’en ai parlé en long et en large ici, c’était d’envoyer les compagnies sous le chapter 11 afin de les obliger à se restructurer et de les obliger à fusionner les trois ensembles sous une seule bannière.
À la place ils recoivent 17 milliards, pour seulement reporter la catastrophe majeure ou du mieux contrôler une pseudo-faillite qui fera aussi mal tout comptes faits.
Quand on y pense que les trois géants de l’automobiles américains aillent sous le chapter 11, est-ce que c’est si catastrophique? Je ne crois pas.
À la place elles recoivent des milliards et annonceront sous peu des milliers de pertes d’emplois et de fermetures d’usines. Je ne serais pas surpris que les trois grands ensemble fasse perdre plus de 250 000 emplois directs et indirects seulement en amérique du nord. Cela touchera les employés d’usines des trois grands, leurs réseaux de concessionnaires et leurs fournisseurs.
Déjà pour janvier, Chrysler, Ford et GM ne produiront rien dans leurs usines nord américaines.
L’industrie automobile américaine se meurt depuis le début des années 80. GM, Ford et Chrysler ont tour à a tour produits des citrons en terme de voiture économique.
La Chevrolet Cavalier a été l’une des plus populaires mais ce n’était pas de la grosse qualité si on compare aux Honda Civic et aux modèles de Toyota: Corolla, Tercel.
Imaginez tour à tour GM, Chrysler, Ford ont produit des Neon, des Escort, des Focus, des Aveo et d’autres petites voitures sans aucune qualité de production.
C’est là l’erreur des fabricants américains, de s’acharner.
Puisqu’ils sont nuls depuis plus de 20 ans à produire des petites voitures, pourquoi s’acharnent-ils à en produire encore? Ce sont des milliards de pertes que cela génère en plus d’entacher la réputation de la compagnie.
Qui n’a pas entendu dire dans sa vie que GM voulait dire “grosse marde” que Ford voulait dire “Feraille, ordure, rebut, déchet” et avec Chrysler le jeu de mot facile “crisse-lez”. Bref, enfantin mais quand une compagnie est respectée elle ne se voit pas accolé de tels jeux de mots.
Maintenant que les américains ont ouvert la boîte de pandore d’aider les compagnies industriels, qui sont les prochains en liste pour recevoir de l’aide? Les forestières, les fabricants d’avions, les transporteurs aériens… les pétrolières?
Avec une telle aide de Bush à vouloir contrer la récession, celle-ci sera juste plus longue et plus fatale. On ne peut pas contrer une récession, encore une fois je le répète, c’est une action nécessaire et tout à fait normal dans un système capitaliste. Ça ramène les pendules à l’heure et aide à conscientiser les acteurs et les consommateurs de ce grand capitalisme.
C’est Karl Marx qui doit se tourner dans sa tombe tellement qu’il doit rigoler sur le sort du capitalisme américain.
US Motors INC de plus en plus près de la réalité
Plus c’est long en affaires plus il se trame des choses.
Ce matin dans les journaux d’amériques ont rapporte qu’il est de plus en plus envisagé que les trois constructeurs automobiles déposent leur bilan. Une faillite contrôlée, par le gouvernement américain.
De cette faillite contrôlée pourrait naître un nouveau géant de l’automobile, pourquoi pas US Motors Inc.
Ça ne fait aucun sens, c’est même agir en imbécile d’avancer 15, 25 ou 50 milliards à trois constructeurs automobiles dépassés par l’évolution du marché.
Avancer 15, 25 ou 50 milliards à un seul constructeur (fusion des trois) afin de mieux les positionner face à la réalité du marché, ça c’est brillant.
Voilà ce qui risque de plus en plus de se passer avec GM, Ford et Chrysler.
Évidemment cela ne se fera pas sans casser des oeufs, des milliers d’emplois seront perdues.
De toute façon même avec un prêt de 15 milliards, le big three, a déjà le scénario de coupe de milliers d’emplois.
Donc même le plus optimiste des scénarios demeure catastrophique au niveau de l’emploi.
Le gouvernement américain forcera les trois compagnies à fusionner parce qu’il n’a pas d’autres options intéressantes pour ces trois constructeurs incapables de s’être adapté à la réalité nord-américaine.
Avancer 15 milliards à GM, Ford et Chrysler revient à lancer un message à tous les industriels américains que le gouvernement peut les aider.
Forcer GM, Ford et Chrysler à fusionner envoi le message suivant aux industriels américains. On peut vous aider, mais à nos conditions.
De plus comment un pays, même un continent, peut développer une économie presque bidon aux alentours d’une industrie totalement loufoque. J’entendais récemment des collègues dire:
“700$ pour mes quatre pneus d’hiver”.
“Je fais changer ma clutch ce week-end, 750$”.
“Je viens de faire changer mon catalysateur, 1 200$”.
C’est à coup de plusieurs centaines de dollars que les utilisateurs d’automobiles paient les frais de cette industrie, tout ça au nom du déplacement.
Vous êtes vous déjà demandé combien vous revenait à l’heure vos déplacements en voiture?
Ne le faites-pas vous allez immédiatement mettre une pancarte à vendre sur votre voiture.
Calculer les coûts d’acquisitions de votre voiture, disons que vous changez de voiture au cinq ans. Calculer le coût, les intérêts, les frais d’entretien (réparation, entretien cédulé, lavage, les pneus), d’immatriculation, d’essence, des autres fluides (lave-glace, huile) et d’assurances. Divisez-cela par le nombre d’heures que vous utilisez votre véhicule par année.
Ne faites pas le saut, si vous êtes résident d’une banlieue de Montréal vous obtiendrez au gros minimum un taux d’utilisation horaire de votre automobile de 12$ de l’heure. Si vous habitez en région ce coût t’utilisation horaire grimpera au minimum à 15$ de l’heure.
N’est-ce pas que ça n’a aucun bon sens?
Salaire minimum à 10,22$, Amir Khadir est tombé sur la tête!
Amir Khadir le député récemment élu à l’Assemblée Nationale sous la bannière Québec Solitaire, pardons, Québec Solidaire, a réclamé une hausse du salaire minimum à 10,22$!!!!
Tombé sur la tête bien raide!
Le salaire minimum au Québec est à 8,50$ depuis le 1er mai 2008.
Le monter à 10,22$ signifierait une hausse de 20,24%. Cela signifie que plusieurs commercants et PME devraient fermer leurs portes.
Amir Khadir veut faire porter fardeau fiscal aux grandes entreprises. Mais ce n’est pas en haussant le salaire minimum de 20,24% qu’il va aider la cause des entrepreneurs du Québec.
Justement j’ai déjà longtemps parlé ici de ce que le Québec devrait faire pour relancer son économie. Tout simplement abolir les impôts aux entreprises.
Les entreprises viennent s’établir ici et elles ne paient plus aucun impôts. Imaginez la quantité de nouvelles entreprises qui viendraient s’établir ici si une telle mesure étaient adoptée.
Quel gouvernement aura les couilles d’annoncer une pareille mesure qui déplaira aux gauchistes mais qui fera travailler la population.
Le gouvernement du Québec peut bien augmenter le salaire minimum à 19$ s’il le veut. Mais quel entreprise voudra verser cela à ses travailleurs?
C’est un peu comme l’anecdote suivant:
Le client se présente à l’épicerie AB et constate que la livre de boeuf haché est à 3$ la livre. Il dit au boucher “c’est donc bien cher 3$ la livre”, l’épicerie EF la vend à 1,50″.
Le boucher répond au client “La différence entre l’épicerie EF et moi c’est que moi j’en ai à vendre du steak haché lui n’en a plus à offrir à ses clients”.
En terminant je comprends Amir Khadir de vouloir faire du capital politique sur le taux horaire des petits salariés. Mais quel être lucide et non droitiste peut dire que c’est logique d’augmenter le salaire minimum à 10,22$ au Québec en pareil temps de récession?
Le prix de l’once d’or largement surévalué
Nouvelle baisse du taux directeur aux États-Unis, indice des prix à la consommation à la baisse, baisse du taux d’inflation.
Toutes ces données sont contre l’or.
La seule chose qui peut justifier un prix aussi élevé de l’once d’or est l’augmentation de la masse monétaire du côté des pays industrialisés qui semblent davantage imprimer de l’argent qu’en emprunter. Mais l’once d’or n’a pas bouger beaucoup depuis que les milliards des gouvernements déferlent sur les pays industrialisés.
Donc pas grand chose ne justifie le prix qu’affiche l’once d’or actuellement.
La seule chose qui justifie un prix aussi élevé de l’once d’or est l’espoir qu’entretiennent plusieurs de voir la devise américaine chuter abruptement bientôt.
Mais qui a intérêt vraiment à ce que la devise américaine tombe? Pas grand monde.
Elle ne viendra pas la grande dévaluation de la devise américaine. En fait oui, il se pourrait que toutes les monnaies du monde soient dévaluées simultanément. Méchante illusion n’est-ce pas?
Concernant les chiffres, l’or a été plus en demande au 3e trimestre en 2008, comme à chaque année. Au 4e trimestre la demande d’or est toujours en baisse par rapport au 3e.
Du point de vue industriel en 2006, la demande mondiale était de 2284 tonnes. En 2007, elle a été de 2401 tonnes. En 2008 jusqu’ici la demande a été en forte baisse à 1602 tonnes.
Où il y a augmentation c’est du côté de l’or servant aux investisseurs.
En 2006, 33% de l’or était pour les investisseurs.
En 2007, 31,8% de l’or était pour les investisseurs.
Jusqu’ici en 2008, 38,4% de l’or était pour les investisseurs et la demande pour les investisseurs est largement en hausse au 3e trimestre. Une hausse de près de 20% par rapport à l’an dernier.
En résumé, pour 2008, moins de demande du côté industriel / bijoutiers et plus de demande du côté des investisseurs.
De plus qu’en est-il des réserves d’or des grandes banques centrales?
Même le site Internet kitco.com, une référence pour plusieurs investisseurs, voit son trafic diminué depuis la mi-septembre 2008
(source: alexa.com).
Donc si vous voulez mon avis, quand la demande d’or augmentent à cause des investisseurs, ça sent la grande surévaluation, on s’emballe et bang et ça risque de tomber de bien haut.
Un prix de l’once d’or se repliant sous les 400 américains d’ici 2010 ne me surprendra pas beaucoup à moins que l’inflation reprennent le côté nord.
source des données: http://www.research.gold.org/supply_demand/
Eli Elly va à contre courant
Alors que la plupart des sociétés gèlent ou coupent leurs dividendes, la société Eli Elly a pris hier la décision d’augmenter le versement de son dividende de 4,3% à 49 cents.
Que pensez de Bernard Madoff?
Depuis ce matin on me demande ce que je pense de l’affaire Bernard Madoff?
Mettez la possibilité d’arnaquer de gros montants dans les mains de n’importe qui et vous obtenez une affaire Bernard Madoff, un Vincent Lacroix à puissance exponentielle.
L’affaire Madoff n’est pas sans rappeler l’histoire des junk-bonds de Michael Milken à la fin des années 80.
Rien d’autre à dire.
Kangaroo Media s’emballe en bourse
Je dois faire attention à ce que j’écris ici car un titre volatile et à petite capitalisation comme Kagaroo Media peut s’emballer en bourse et parfois pour un rien.
Est-ce qui est arrivé lundi dernier alors que l’action de la compagnie TSE:KTV montait de 26,7? à 0,095$?
Je ne sais pas.
Mais selon le site Internet Stockhouse, des gens qui ont postés dans un forum ont parlé que la compagnie pourrait être vendue pour un prix oscillant de 1$ à 2$ l’action, certains parlent de Direct TV comme acheteur et d’autres Sprint. Rumeurs fondées ou non, je l’ignore.
Toujours selon l’article sur Stockhouse, la compagnie aurait l’équivalent de 0,30$ par action en liquidité. J’ai vérifié, lors d’un communiqué datant du 11 novembre, la direction de la compagnie mentionnait avoir 11,9 millions de dollars en liquidité. Ce qui fait environ 0,32$ de liquidité par action en circulation.
Je vous dirais qu’il faut faire attention à ce qu’on lit sur un titre à aussi petite capitalisation. Certains peuvent simplement lancer à peu près n’importe quoi uniquement dans le but d’encaisser des profits qui peuvent paraître petit mais si l’action passe de 0,03$ à 0,09$ on parle de profit de 300%.
Il est certain que Kangaroo Media possède un très bon produit avec ces mini-télés interactives permettant de suivre un événement sportif sur place.
Mais le hic est que j’ai vu ces petits bidules jaunes (à l’époque), lors de la course de Molson Indy en août 2005 à Montréal. La compagnie ne semble pas lever et ça fait plus de trois ans.
Ce n’est donc pas étonnant que l’action en bourse se soit effondrée de 3,35$ les jours suivants la course à Montréal jusqu’à un prix de 0,055$ aujourd’hui et ce après avoir connu un sommet de 8,05$ en mai 2006.
Parcontre, l’effondrement du prix de l’action va au-delà de la récession qui nous touche.
Encore une fois, je le répète, il est certain que le produit de Kangaroo Media est très intéressant. Mais il y a des raisons pourquoi l’action se transige ci-bas et je suis dépassé par cela.
Si ça vous tente de faire du gambling sur un titre à 0,055$ bien allez-y. Parcontre à moins vraiment que ça aille mal au point de vue financier, acheter 5 000 actions de KTV à 0,055$ ne serait pas un si gros risque à prendre. On parle de 275$ + les frais de transactions.
Imaginez maintenant si 5 000 Québécois achetaient 5 000 actions de la compagnie. Cela l’empêcherait sûrement de passer à des mains étrangères. Cela signifierait qu’au moins 25 millions des 35 millions d’actions en circulation appartiendrait à des investisseurs québécois.
Après tout c’est un produit de chez nous et pourquoi ne pas aider la compagnie à développer son produit.
Imaginez que la compagnie est vendu à, disons Sprint, et que Kangaroo Media devient un succès mondial avec son siège social déménagé aux États-Unis.
On a déjà vu cela, n’est-ce pas?
Bien pour une fois est-ce que quelqu’un peut se lever et empêcher que le produit avant-gardiste de cette compagnie passe aux étrangers.
Il me semble que la Caisse de Dépôt et de Placement pourrait bien acquérir un petit 5 millions d’actions et empêcher que la compagnie s’en aille en capitaux étrangers.
Saviez-vous que le président de la direction de Kangaroo Media est Pierre Boivin, l’actuel président du Canadien de Montréal.
Et si Kangaroo Media était vendue à George Gillett président du Canadien de Montréal?
Attention. Je ne lance aucune rumeur ici.
Je ne fais que faire une association facile d’un président d’une équipe de hockey qui siège comme président du conseil d’administration de Kangaroo Media et d’un George Gillett propriétaire du Canadien de Montréal qui s’intéresse beaucoup aux produits sportifs, récréatifs et de présentations de spectacles.
Qu’on se le dise, si la compagnie a à être vendue, il serait surprenant que l’offre d’achat soit en deça de 0,32$ étant donné que ce sont les liquidités que la compagnie possède. Donc une offre à 0,56$ serait à mon avis le gros minimum à offrir ici. Cette offre correspond à une prime de 75% par rapport aux liquidités que la compagnie possède.
Imaginez que demain matin vous mettez la main sur 5000 actions à 0,06$ et que la compagnie était éventuellement vendue à 0,56$. Cela vous ferait un beau rendement et surtout un beau profit n’est-ce pas?
Imaginez maintenant que la compagnie n’est jamais vendue et que l’action ne décolle pas ou qu’elle oscille de haut en bas se tenant de 0,025$ à 0,075$. Bien vous perdrez peu ou encaisserai un très petit profit.
Comme je disais plus haut, le maximum que vous pouvez perdre pour acquérir 5000 actions à 0,055$ c’est 275$ + les frais de courtage.
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