En ce beau 12 mars 2009, la Banque TD a sorti son rapport économique trimestriel prévisionnel.

Comique par bout, malheureusement bien triste dans d’autres car ça sera plus positif sur papier que la réalité.

Ce petit rapport de 8 pages est plein de prévisions et de contradictions.

Tout d’abord dans le très probable et j’ajouterai dans le très conservateur, la TD prévoit qu’en 2009, le taux de chômage atteindra les 10% au Canada avec des pertes d’emplois probables de 563 000.  Il prévoit le même taux de chômage aux États-Unis.

Je trouve très conservateurs ces prévisions parque dans la même étude on rappelle que le taux de chômage avait atteint au Canada 12,9% lors des années 80 et les pertes d’emplois c’était chiffré à 615 000 lors de la récession de 81-82.

Alors comme nous sommes dans la pire récession mondiale depuis plus de 50 ans, j’ose facilement croire que le taux de chômage atteindra les 13,25% au Canada et que les pertes d’emplois cette année pourrait se chiffrer à 750 000.

La Banque TD prévoit également que la Banque du Canada diminuera son taux directeur à 0,25%.  Je ne serais moi pas surpris de le voir à 0,125%.

Dans la contradiction majeur de ce rapport c’est la prévision de la montée de la devise canadienne à 80 cents américains pour le premier trimestre, 82 cents pour le second trimestre, 83 cents pour le troisième trimestre et finalement 87 cents pour le 4e trimestre.

Ça ne colle pas.

Comment voulez-vous que la devise d’un pays monte alors que son taux de chômage monte en flèche, que son gouvernement central fait des déficits monstres et que ces trois territoires phares (l’Alberta, l’Ontario et le Québec) affiche des déficits également?

Impossible vous me direz, les États-Unis ont vu leur devise augmenté en scénario catastrophique.

Vrai je vous dirai mais les Américains ont la première économie au monde.  Le Canada, sa devise est relié à son économie et au prix du pétrole.  C’est niaiseux de même.

Je dirais qu’au premier trimestre la devise canadienne va se chiffrer à 76 cents américains au second 71 cents, au troisième 68 cents et au quatrième 65 cents.

Donc je sais pas si vous planifier une escapade aux États-Unis cet été mais achetez donc vos dollars tout de suite avant de le regretter. Aujourd’hui à la fermeture pour 1 000 dollars canadiens vous auriez 782 dollars  américains.   En juin prochain 1 000 dollars canadiens pourrait vous donner seulement 710 dollars américains.  Je sais ce n’est que 72 dollars américains de moins mais pensez à ce que vous pouvez vous procurez en vacances pour 72 dollars américains.  Par exemple sur la côte est américaine c’est un copieux souper pour une famille de 4.

La Banque TD fait selon moi erreur également en prédisant la chute du dollar américain face à l’Euro, la Livre Sterling, et le Yen.  Je crois surtout le contraire.  Que l’Euro, la Livre Sterling et le Yen sont à quelques mois près de perdre beaucoup.

La TD est plus conservatrice dans ses prévisions 2010 pour la devise canadienne qu’elle voit osciller entre 87 et 89 cents.  C’est n’importe quoi, selon moi la chute du dollar canadien pourrait atteindre les 62 cents et peut-être plus bas.

C’est le fun pour plusieurs de penser qu’on est meilleur que les américains, qu’on fait ça et ci de mieux qu’eux.  La triste réalité est qu’ils sont 300 millions, la première économie mondiale et un président avec un leadership jamais vu depuis au moins l’époque du début de mandat de Bill Clinton.  La consommation intérieure américaine va sauver leur économie.  Qu’on le veuille ou non l’économie canadienne dépend majoritairement des États-Unis.

Le Buy American va sortir les États-Unis du marasme et malheureusement expédier plusieurs économies dont la nôtre au tapis avec dans plusieurs cas un 8 au compte de 10.

J’aurais aimé lire une prédiction sur le prix des métaux dont l’or mais je n’ai rien vu.  Dommage, vous connaissez mon opinion sur l’or de toute façon.  Elle est à mon avis actuellement maintenu artificiellement élevé par les spéculateurs qui n’ont pas foi aux États-Unis de Barack Obama.  Depuis un an seul les japonais, canadiens, européens, anglais et autres investisseurs de pays qui ont vu leur devise baisser face au billet vert américain ont fait des profits sur l’or.  Ils l’ont fait uniquement parce que l’or dans la devise de leurs pays s’est apprécié.  La réalité est que le prix de l’or en américain fait du surplace face au mois d’août 2008.  Même qu’en un an, le GLD (Gold Spider Trust) coté au NYSE a un rendement de -6%.  Actuellement trop de personnes achètent de l’or comme un billet de loterie.  Avec l’espoir de voir un pays s’écrouler, les États-Unis, alors que le seul profit sur papier qu’ils ont pu tiré de l’or est du justement à la force du billet vert face à la devise de leurs pays.

Si il y a un an, par exemple en devise canadienne, vous auriez acheté le GLD, vous auriez fait presque du 29% de rendement.  Super!

Sauf que qui l’a fait vraiment dans l’espoir de voir le dollar canadien baissé face à la devise américaine?  Très peu.

Donc imaginez  maintenant si le billet vert perd 30% de sa valeur (mettons) et que l’or s’appréciait de 30%.  C’est donc dire que l’or afficherait certainement 1 205 dollars américains.  Sauf que si le dollar américain perd 30% de sa valeur on peut donc penser que les devises alentours (Euro, Canada, Yen, Livre Sterling) augmenteront certainement d’une valeur similaire.

C’est donc dire qu’à 1 205 dollars américains, l’once d’or vaudrait en canadien quelque chose très près du 1 206 dollars canadiens.  Combien coût une once d’or en canadien en ce beau 12 mars 2009?   1 179,68 dollars canadiens.  Hey oui vous auriez donc un super rendement de 2,2%.

Ok c’est pour obtenir du 2,2% que vous achetez de l’or et prenez autant de risque dans l’espoir de voir la devise américaine s’effondrer?  Bon sens, dormez sur vos deux oreilles et allez dans un compte ING Direct à 3% et il y aucun risque.

« Ha mais non le dollar américain va baisser mais les autres devises vont rester au même niveau », me direz-vous.  Arrêter d’en fumer du bon ou changer de pusher bon sens!

L’or s’en va à 400 dollars américains et peut-être même plus bas.  Car la demande en or a grandement baissé au niveau industriel c’est au niveau spéculation (les investisseurs) qu’elle a augmenté.

Si dans les mois à venir l’or se maintient à ce niveau, c’est juste que la chute sera plus rapide et donc plus abrupte.

Quand les spéculateurs se mettent de la partie, croyez-moi ça n’oscille jamais au niveau qu’ils anticipent et la très nivelleuse loi de l’offre et la demande ramène le tout à la réalité assez rapidement.  Regardez le prix du pétrole, n’est-ce pas monsieur Rubin?

Pour les prévisions, que voulez-vous la Banque TD fait de son mieux après tout c’est une banque et elle est là pour vous prêtez l’argent des épargnants.  Pas d’épargnants, pas ou peu d’argent à prêter.  Elle ne peut donc pondre un scénario apocalyptique pour le Canada car elle y perdrait beaucoup.

La triste réalité de l’économie canadienne sera très apocalyptique avec bien des reprises de maisons et beaucoup de pertes d’emplois.

Je sais bien vous pourriez me traiter de oiseau de malheur, ce n’est pas ici être négatif mais seulement constater une triste  réalité.

Les lunettes rose ou jouer à l’autruche ce n’est pas pour moi.  Quand ça va bien je le dis, quand ça va mal aussi.

Mais vous avez le droit de croire la Banque TD,  après tout ils paient leur monde grâcement pour pondre des prévisions alors que moi je ne fais que bloguer et bénévolement.

En terminant parlant pétrole, avez-vous remarquez comme la chute du pétrole a étrangement coincidé avec la fin du mandat de George W. Bush.  Avez-vous remarqué aussi que la hausse vertigineuse du pétrole a augmenté avec la guerre en Irak sous le premier mandat de W?

« Pure coincidence! », vous me direz…  Bien sûr, bien sûr!