Budget du Québec 2010-2011

Voici les liens des texte du budget 2010-2011 du gouvernement du Québec.

http://www.budget.finances.gouv.qc.ca/Budget/2010-2011/fr/documents/DiscoursBudget.pdf

Un horreur !  Probablement le pire budget de l’histoire du Québec.

Les grandes lignes

- création de l’institut national du sport

- création de l’Agence de revenu du Québec

- hausse de la tvq de 1% en 2011 (déjà annoncée) et d’un autre 1% en 2012

- création d’un fond général de la santé.  25$ par adulte québécois en 2010, 100$ en 2011, 200$ en 2012

- hausse des frais de scolarité universitaire à partir de 2012

- hausse de la taxe d’essence de 1 cent au 1er avril de chaque année de 2010 à 2013 inclusivement

- création du Fonds d’investissements de la relève agricole

- 200 millions pour créer un lien ferroviaire express de l’aéroport Trudeau au centre-ville de Montréal

- à compter du 1er janvier 2011, imposition d’une redevance sur l’eau utilisée comme intrant ou dans les processus de production.

- hausse des tarifs d’électricité de 3,7% de 2014 à 2018

Le marché immobilier du Canada est vraiment à la veille de s’effondrer

Avez-vous besoin d’un autre article que celui-là pour comprendre que l’heure est grave en immobilier au Canada.

http://lapresseaffaires.cyberpresse.ca/economie/canada/201003/30/01-4265687-un-canadien-sur-cinq-peine-a-payer-son-loyer.php

Un Canadien sur cinq peine à payer son logement. 

Le point de bascule est près et croyez-moi ça va basculer comme vous ne l’aurez jamais vu.

Le pétrole vs le gaz naturel

Je lisais Henrique M Simoes tantôt et après avoir lu son article, je me suis posé la question suivante.  Présentement est-ce le pétrole qui est trop cher ou le gaz naturel qui sous-performe?

Simoes a noté que depuis 1995, le ratio du prix du pétrole vs le prix du gaz naturel est à 8,94 fois le prix.  Actuellement ce ratio est de 21,49.

Donc le prix du gaz naturel va s’envoler ou le prix du pétrole va se contracter?  On prends l’ETF sur la gaz naturel ou on achète des actions d’acteurs du milieu.  On short le pétrole ou vend à découvert les acteurs du milieu.

Personnellement j’ai le ETF suivant.  GAS à la bourse de Toronto.  Ça suit la fluctuation quotidienne du contrat du mois prochain du prix du gaz naturel canadien.  Pour ceux qui pense que prix du gaz naturel va bientôt rejoindre la moyenne depuis 1995, il y a le HNU à Toronto qui vous donne le double du rendement quotidien du prix de la livraison du mois prochain au NYMEX.

En terminant si le prix du gaz naturel devait remonter pour s’ajuster au ratio moyen de 8,94, cela voudrait dire que le prix du gaz naturel devrait s’apprécier d’au moins 220% et ce en supposant que le prix du pétrole demeure à $82,20.

La Royal et la TD haussent leurs taux hypothécaires

Avez-vous une idée de ce que représente une hausse de 0,60% d’un taux de 5 ans d’une hypothèque de 200 000$ amorti sur 25 ans?

Sur un versement mensuel cela équivaut à une hausse de 70$.

Ainsi les banques Royal et TD ont ajustés certains taux hypothécaires à la hausse aujourd’hui dont le terme de 5 ans qui est passé de 5,25% à 5,85%.

Imaginez maintenant si en 2012 on se retrouvait avec ce même taux à 7,85%.

De combien serait davatage la hausse mensuelle?  246$.  Ça commence à pencher dans la balance.  Ici on parle de privation sur quelque chose et ça risque d’être sur le facteur économie dans le sens que le ou les propriétaires vont voir leur capacité d’économiser amputer.  Cela aura des répercussions sur plusieurs facettes de leur vie.

Imaginez maintenant que le même taux se retrouve à 9,85%.  Ça devient presque démentiel ici.  La hausse mensuelle est maintenant de 261$ davantage.  Aie!  Par rapport à 5,25% on parle maintenant d’une différence de paiement mensuel de 567$.  C’est à ce moment là que la pénurie de logement se fait sentir dans les grandes villes.

Comme disait l’autre, c’est en comptant qu’on apprend à compter.

Fragile le marché immobilier canadien présentement?  Très.  On est presqu’au point de bascule.  Croyez-moi ça va basculer.  Bien sûr si vous écoutez les banquiers, les agents et les constructeurs, leurs opinions est à des années lumières de la mienne.  Bien sûr, moi je ne vie pas de l’immobilier, eux oui.  Ils n’iront pas parler contre la main qui les nourrie.

Vous voulez savoir le poul réel de l’immobilier, regardez présentement ce que plusieurs banques font.  Ils vendent des succursales, les fusionnent.  C’est ce que Desjardins fait depuis deux ans tant à Montréal, Sherbrooke et dans des villages du Québec.  Si eux vendent leurs bâtisses, il me semble que ça veut dire que ce n’est plus le temps  d’acheter.  C’est comme si les principaux actionnaires d’une entreprise vendaient.  Dans ma tête c’est clair que ça signifie de ne pas acheter les actions de cette entreprise.

Canadiens, larguez votre or, vos actions d’or et acheter des dollars US

Non rien ne m’a frappé la tête.

Si vous êtes canadiens, vendez votre or et acheter des dollars US.

La première économie mondiale s’apprête à entrer en mode expansion et la devise canadienne s’apprête à se faire malmener face au billet vert.

Bien sérieusement si vous avez de l’or pensez-vous qu’elle peut vous offrir plus que 30% d’ici 2 ans?  C’est ce que le billet vert pourrait vous donner par rapport à la devise canadienne.

Qu’est-ce qui est le plus probable, voir l’or monter ou le billet vert s’apprécier face à la devise canadienne?

Ne soyez pas dupes, chauvins et anti-américain à la Rogers-Faber, soyez juste lucide et vous comprendrez que le casse-tête américain est là devant vous, il ne s’assemblera pas tout seul mais vous avez tout les morceaux et ils sont en aussi bon état que l’image claire sur la boîte.  Pendant ce temps les pièces du casse-tête Chinois, made in China et acheté chez Dollorama (donc bien cheap), ont subit de la décoloration, les pièces se décollent, s’effritent et en regardant les pièces du casse-tête vous avez de la misère à voir autre chose qu’une image floue alors que sur la boîte tout semblait bien beau.  La Chine risque de tomber de bien haut.  Quand tu bâtis sur un château de cartes, ça ne peut pas durer bien longtemps et ça vascille rapidement.

En passant le casse-tête brésilien et indien est pas mal beau aussi.  Ça va s’assembler presque tout seul.

Besoin de d’autres arguments?  Un J-R va vous en donnez plein pour l’or et je lui laisserai la parole.  Vous comprendrez rapidement qu’il lit Rogers-Faber.  Bah je l’aime bien et je le respecte le J-R.  Comme je respecte les partisans du Canadien qui glorifie leur équipe (pauvre eux).  Parcontre il faut le dire, depuis 1993, l’or a mieux performer que le Canadien de Montréal.  Mais je pense que le Canadien a plus d’avenir que l’or même avec un joueur dans l’équipe qui porte le nom d’une marque bien connue de robinets.

En terminant vous vous demandez comment vaut réellement l’or, hors de toute spéculation?  Presque rien à comparer à l’utilité qu’on veut lui donner, soit d’être une alternative au billets en circulation.  Essayez d’aller faire le plein de votre 4×4 avec de l’or.  Essayez d’allez chez Loblaw’s faire votre commande.  Essayez d’aller vous achetez une maison avec votre or.  L’or ça ne vaut rien.  En fait ça vaut le même prix que les collectionneurs sont prêt à donner pour des objets de valeur.  Essayez de vous achetez une télé chez Brault & Martineau avec votre carte de Gretzky recrue.  Bien sûr la carte ne vaut pas rien, comme l’or ne vaut pas rien.  Sauf que l’or vaut beaucoup moins cher que ceux qui la vendent nous laisse croire.  L’or n’est pas monnaie courante.

Le jour où vous lirez ceci sur les caisses enrégistreuses des commerces là l’or pourrait bien s’envoler à 100 000$ l’once.  “Ce magasin accepte de l’or”. Mais vous savez, c’est aussi stupide de croire à cela que McDonald’s qui nous prend pour des épais quand ils placent sur leur caisse enrégistreuse “Ce magasin n’accepte pas les billets de 100$”.  Bien sûr le billet de 100$ ne vaut pas rien parce qu’il n’est pas accepté chez McDo, bien d’autres commerces le prenne, sauf que, que vaudrait un billet de 100$ si aucun commerçant ne le prenait?    Imaginez que le billet de 100$ serait refusé dans tous les formes de commerces…  Maintenant penser à l’or qui est refusé à peu près dans toutes les formes de commerce.

Que vaut l’or… pas mal moins que ce que le prix de l’once nous laisse croire.

Vous en voulez la preuve? (les chiffres qui suivent sont en dollars US sauf pour le chiffre des onces d’or)

Le 11 mars dernier la compagnie Goldcorp publiait son rapport annuel. Son avoir des actionnaires est de 12,90 milliards.  Sa capitalisation boursière est d’actuellement de 28 milliards.

Dans un récent rapport on apprenait que les réserves d’or probable de la compagnie était de 48,8 millions.  Faites le calcul.  48,8 millions multiplié par $1110.  Ça donne combien les amis?  54,168 milliards.

Combien vaut réellement un once d’or pour Goldcorp si je me fie à sa capitalisation boursière et sans tenir compte également des réserves d’argent et autres métaux?    $573.  Voilà le vrai prix de l’once d’or (prix maximal) selon Goldcorp.  C’est quand on lit les vrais affaires qu’on comprend tout.

Alors pourquoi payer $1110 l’once alors que Goldcorp, les actionnaires de Goldcorp en fait, évaluent les réserves d’or de Goldcorp à $573 l’once?  On n’a pas plus clair baromètre ici que l’once d’or est actuellement surévaluée de près de 100%.  Faites-le calcul avec d’autres compagnies aurifères et vous pourriez voir que l’once d’or est évalué pour certaines à moins de $250 l’once.

Alors comment vaut réellement l’or?  Je pense que les chiffres parle d’eux même.  Ainsi si on se fie à Goldcorp, quand vous achetez une once d’or à $1110 (prix du lundi 29 mars 2010), vous achetez $537 de vent. Soit la différence entre $1110 et $573.  Ce vent souffle et continue de faire gonfler cette différence entre le prix réel et le prix quoté.  Ce vent est alimenté par les Rogers et Faber de ce monde.

Parlant de spéculation sur l’or, j’écoutais un bonhomme jeudi soir dernier à la radio de Radio-Canada qui disait, si ma mémoire est bonne, que sur 100 contrats de coton transigés  à la bourse de ce produit à New York, seulement 5 se terminaient en livraison réelle.  Alors si vous ne voulez pas de livraison réelle de coton que faites-vous alors en achetant des contrats de coton?  Vous spéculez sur le pauvre monde et vous contribuer à faire augmenter le prix des vêtements.  Que pensez-vous qui se passe actuellement avec le pétrole, l’or, le sucre, le café, les différentes cultures de céréables et bien d’autres produits?  La même criss d’affaires.  Et y a du monde comme Marc Faber qui disent qu’actuellement les prix des céréales sont à bas de 200 ans en dollar constants.

Dire qu’il y a du monde qui à la fin du 19e sièce se sont faites pendre haut et court pour avoir dit moins de conneries que ça. Heureusement que Faber ne vie pas à cette époque.

Les Faber et Rogers de ce monde ont oublié une chose et une qui est fondamentale.  Derrière tout contrat spéculé, toute action transigé en bourse,  il y a un facteur très important.  L’humain.  L’humain qui aux noms des actionnaires et spéculateurs subit les contrecoups d’une OPA comme travailleur,  l’humain qui subit les hausses des coûts du pétrole et des denrées.

Il y a et il y aura toujours moyen pour l’homme de faire de l’argent en bourse sans inventer toute sorte d’outils qui manipule les prix à la consommation. Moi je dis que si vous désirez acheter des contrats sur le blé. Vous devez être acheteur de blé ou producteur de blé.  Idem pour le pétrole et autres produits dont les contrats sont quotés sur un marché quelconque.

Imaginez maintenant on a des outils qui vous donneront trois fois le rendement quotidien du contrat du baril de pétrole du mois prochain.  Si c’est pas spéculé ça je me demande ce que c’est.  Le pire dans tout ça c’est que c’est légal et que bons nombres d’investisseurs se laisse avoir par cela.  Regardez les graphiques du FAZ, HNU, HOU et compagnie.  Vous verrez que les rendements ne sont pas très bons.  Je lisais récemment dans le Globe & Mail que 95% des investisseurs ne font pas d’argent avec ces produits.  Laissez ça à ceux qui s’y connaissent et transigez sur le facteur humain.  L’usine qui produit des trucs X ou l’autre compagnie qui donne des services Y ou encore l’institution bancaire Z.  Allez-y avec ça et cesser de vouloir faire de l’argent rapidement.  La somme des produits de spéculation en bourse a presque dépassé la capitalisation boursière des 500 plus grandes sociétés américaines.  Autrement dit, la bourse est rendue presque plus risqué que le poker au Casino à cause des produits qu’on nomme produits dérivés.  Ça n”a plus aucun bon sens et c’est Benjamin Franklin qui doit se retourner dans sa tombe.

Que ceux qui veulent jouer au poker aillent jouer au poker et qu’ils laissent les rouages de l’économie faire leur besogne selon les réelles lois du marché, soit l’offre et la demande et que l’unique offre et la demande.  Actuellement si on se fit au contrat transigés sur l’or, il y a tellement de contrats que ça dépasse la demande réelle de l’or.  Pour le pétrole à l’été 2008, le nombre de contrat transigés sur le pétrole dépassait de dix fois la demande réelle en pétrole.  Comment voulez-vous que les prix ne montent pas plus haut que la réalité de la vraie offre et la demande du pétrole?

Bref revenons à l’or et tournez vous donc vers le dollar américain, la monnaie la plus transigé au monde. Ce qui est loin d’être le cas avec l’or.

Un Dow Jones à 13 000 points avant la fin de l’année?

Oui si les nouvelles continuent d’être bonne aux États-Unis pour l’emploi et l’immobilier, on pourrait voir le Dow Jones atteindre les 13 000 points avant la fin de l’année  et même 20 000 avant la fin 2012.

Qui vivra verra.  Investir avec confiance aux États-Unis est la chose la plus IN à faire en ce moment.

Ford vend Volvo à Geely pour 1,8 milliard

Ce matin, 8h40 heure de Montréal, Ford a signé en Suède la vente de Volvo à la compagnie chinoise Geely, pour 1,8 milliard.

On ne verra plus jamais la compagnie Volvo du même oeil.  La simplicité et la piètre qualité chinoise risque de s’y installer rapidemment.

Dommage pour ces voitures qui ont fait leur marque.  Dorénavant Volvo pourrait être synonyme de citron.

À ceux qui rêvent d’acheter des Geely via des concessionnaires Volvo du Québec, pensez Dollorama et je ne suis pas convaincu que la qualité sera au rendez-vous. 

Le modèle MK-2 (photo ci-dessus) de a compagnie n’est que la preuve que les Chinois copient mais n’innovent pas.  Une Mk-2 ou une Volkswagen Golf, c’est pas mal pareil au point de vue look.  De plus la main d’oeuvre chinoise est si sous-qualifiée en automobile que la MK-2 est construite en Ukraine.  Remember Lada?

Son prix.  À partir de 7800$ CAD (52000 Yuans).  Pas certain que la voiture est conçu pour nos hivers québécois.

En terminant, ne vous garrochez pas trop rapidement sur les actions de Geely (GELYY aux pink sheet).

Google veut mieux gérer ses 24 milliards

Selon un article du Globe & Mail d’hier, les 24 milliards de liquidités dont dispose Google ne rapporterait que 100 millions en intérêt à chaque trimestre.  Soit environ 1,6% de rendement.  Ce n’est pas nul mais pas loin.

Google recrute donc  pour mieux faire fructifier cet argent et attention avoir un bon sens de l’humour est un des critères primordiales.

Certes 24 milliards c’est une somme colossale.

Mais on s’entend que du 1,6% de rendement n’importe lequel des tatas peut obtenir ça.

Alors que faire des actions de Google en sachant qu’ils ont un mauvais rendement sur leur liquidité?

À part les larguer je ne vois pas ce qu’il y a de mieux à faire.

Hydro-Québec et la petite mentalité de son actionnaire principal

Pour une fois Claude Picher a un bon papier qui illustre bien la mentalité cabochonne du gouvernement du Québec, principal actionnaire d’Hydro Québec.

Lire son billet ici.

Selon le billet, 1 cent de hausse du coût du kilowatt/heure équivaudrait à 1,6 milliard supplémentaire en dividendes au gouvernement du Québec.

Vite qu’on augmente les tarifs de 2 cents du kilowatt/heure et voilà le gouvernement du Québec plus riche de 3,2 milliards.  En fait qu’on applique ce dividence directement au remboursement de la dette.

Acheteriez-vous des actions d’une compagnie surendettée et qui annonce pertes par dessus pertes?

Acheteriez-vous des actions d’une compagnie surendettée et qui annonce pertes par dessus pertes?

Bien sûr de non, qui serait assez stupide pour faire cela.

Alors expliquez moi donc pourquoi les investisseurs achetent le dollar canadien, devise d’un pays surendetté et qui annoncent défict par dessus déficit.

Où est la logique?

La réalité est que présentement, vu sa faible dynamique économique, sa faible croissance démographique, sa situation économique précaire et son lourd fardeau d’endettement, la devise canadienne devrait davantage se retrouver à 65 cents qu’à la parité avec le dollar américain.