Création d’un portefeuille de 1 million de dollars

Question de voir ce que vous pourriez faire avec 1 millions de dollars, j’ai lancé ce matin un portefeuille de 1 million de dollars sur ce blogue.

Évidemment c’est fictif mais c’est en même temps pour voir différente stratégie que l’on peut faire avec 1 million de dollars sur les marchés boursiers.

Pourquoi l’action de Suncor Energy s’en va à 70$ ?

Suncor Energy en bourse est actuelleemnt à 38,34$.

Mais je tente de comprendre ce qui justifie un prix aussi bas pour une entreprise aussi clé pour l’économie canadienne.

Tout d’abord Suncor Energy n’est pas la même entreprise qu’il y a trois ans (21 décembre 2007) alors que son action s’échangeait à 53,03$.

Je dis souvent qu’une action en bourse c’est comme un portrait de famille.

Au 21 décembre 2007, Suncor n’était pas la Suncor d’aujourd’hui.  Elle a acquis depuis Petro-Canada.

Imaginez.  Son action s’échange à presque 15$ de moins et l’entreprise est passé d’un chiffre d’affaire de 17,2 milliards à 25 milliards.

Ha les profits ont fondu de moitié que vous allez me dire.

Mais tout de même profits.

L’entreprise a grossi de 8 milliards de chiffres d’affaires et en bourse elle a perdu 3 milliards (toute proportion gardée pour nombres d’actions en circulation vers le prix de l’action en bourse au 21 décembre 2007 et celui du 24 décembre 2010 à la fermeture).

Vous allez me dire que le prix du baril de pétrole n’est pas le même….

Bien écouter, environ 3$ sépare le prix au 21 décembre 2007 versus le prix au 24 décembre 2010.

Ha bien sûr la compagnie traîne une dette incroyable de 13 milliards.  Mais savez-vous quoi?

En moins de 3 ans, la valeur aux livres a presque triplé.

Donc appliquons la logique suivante.  Si au 21 décembre 2007 le prix de l’action était à 53,03$ pour une valeur aux livres de 26,48$, comment peut-on expliquer un prix de 38,34$ pour une valeur aux livres de 22,86$ ?

Dans le premier cas on parle d’un ratio de 2 et dans le cas actuel d’un ratio de 1,68.

Alors je peux vous dire que Suncor Energy à 38,34$ est une aubaine incroyable.

En applicant le même ratio et avec le potentiel haussier du baril de pétrole, nul besoin de vous dire que l’action de Suncor Energy pourrait toucher les 76$.  La voir à 70$ est donc un scénario très plausible et logique.  D’autant plus lorsqu’on regarde le court de l’action versus la valeur comptable des actions américaines tel que Exxon et Chevron qui sont largement au-dessus de celui de Suncor.

Qu’est-ce qui pourrait freiner la montée vertigineuse de l’or ?

Une seule et unique chose pourrait freiner la montée vertigineuse de l’or… la hausse du yuan sur les marchés.

Si le yuan devait devenir la monnaie de référence qui remplacerait graduellement le dollar américain comme monnaie refuge, l’or pourrait prendre une méchante débarque.

Mais comme l’essentiel de l’économie chinoise est basée sur une yuan faible, vous pouvez acheter de l’or et dormir sur vos deux oreilles et peut-être penser vendre quand le prix de l’once d’or atteindra 5000 US.  Et je met ici de l’emphase sur peut-être penser vendre.

Si 2010 a été l’année de la faible reprise mondiale, 2011 sera l’année de l’or.

Savez-vous ce qui fera monter l’or?  Très simple, parce qu’il y aura encore plus d’argent qui va entrer sur le marché aurifère qu’il va en sortir.  Ha oui les petits investisseurs vont se dire, bon sens 2000 US l’once ça n’a pas de bon sens.

Mais pensez-y un instant.  Si, et là je dis bien si, le dollar américain plonge de 25% en 2011.  Est-ce qu’on s’entend pour dire que l’or va augmenter d’au moins 25%  ?

Le problème c’est que le dollar américain risque de ne pas être le seul à plonger.  La confiance au dollar canadien s’effrite, la preuve en est que le prix du baril de pétrole est rendu au-dessus des $91 et que le dollar canadien est encore sous les 1$ américain.  Je crois que la corrélation pétrole – dollar canadien s’effrite.  Ensuite l’Euro ceux qui le trouvee peu dispendieux actuellement risque de faire le saut, sa débarque va s’accentuer en 2011.  La livre anglaise, même chose.  Qu’est-ce qui reste comme option ?  Les devises des pays émergents.  Qui veut acquérir des roubles, des rupees ou le real brésilien?

Alors comme sérieuse option il ne reste que l’or et même que graduellement la Chine va liquider ses devises américaines pour acquérir de l’or.

Les américains sont tellement dans la grosse m… qu’ils risquent de liquider Fort Knox pour racheter leur devise de la Chine.

Sans compter si quelques huluberlus qui dirigent des pays décident de s’occuper de la Corée du Nord, de l’Iran ou qu’un quelconque débile décide de s’en prendre à Israël.

L’or a donc encore beaucoup mais beaucoup de terrain.

Puis si vous ne désirez pas acquérir d’once d’or directement bien achetez des aurifères de bonnes qualités avec un potentiel d’extraction incroyable.  Évitez les endormantes Kinross et Barrick.  Bien que ce soient de belles entreprise elles n’ont pas le dynamisme boursier de Semafo ou de Novagold.

Sans passer pour un gars qui en fume du bon.  Voir l’action de Semafo à 35$ d’ici 36 mois et celle de Novagold à 40$ pour la même période, demeure pour moi une réalité plausible.  Savez-vous quoi?  Je relis mes prédictions et je les trouve tellement conservatrices pour le ratio période-prix.

Le salaire minimum passera à 9,65$ de l’heure au Québec

Je n’ai rien à dire, encore de la création d’inflation par le gouvernement et cette fois-ci par décret.

Ainsi le salaire minimum passera de 9,50$ à 9,65$.

Quand j’étais gamin, mon ami Sylvain avait rencontré un poseur de pancarte dans un rang.

Il lui a dit “Wow ça l’air facile de faire ça.  Je veux faire ce job là”.

Le gars lui dit “Parfait je t’engage combien tu veux?”

Sylvain de répondre “5$ de l’heure”.

C’était quelque part aux alentours de 1980 si ma mémoire est bonne.

Le gars est parti à rire disant que mon ami demandait beaucoup trop cher.  Évidemmment à cette époque le salaire minimum était bien en bas des 5$ de l’heure alors imaginez.

Je ne commenterai pas cette nouvelle hausse du salaire minimum car les mots que je pourrais employer seraient méchants et chatouilleraient l’équipe de censure de WordPress.

J’en dis pas plus si non que je trouve cette notion de salaire minimum tout aussi ridicule que le taux qu’il est rendu.  Je sais on parle que d’une augmentation de 1,5%.  Qu’est-ce qui économiquement justifie une hausse de ce salaire minimum ?  Rien !

Canadian Tire, quand une chaîne de magasins ne porte plus le bon nom

Je vous met au défi de vous rendez au Canadian Tire et de trouver en moins de cinq minutes 10 articles fabriqués au Canada.  90% de ce que vous prendrez dans vos mains sera écrit dessus Made In China.

Bonne chance!  En fait les missions de Mission Impossible étaient plus possibles que de réussir le défi que je vous lance.

Quand on lit le panneau à l’entrée ‘Canadian Tire’, on a juste le goût de rire.

No mais… ‘Canadian Tire’.

Il ne se vend à peu près plus rien de canadien dans ce magasins et surtout, je dirais que 95% des ventes ne sont plus des pneus.

Alors avouons que le nom ‘Canadian Tire’ n’est plus trop approprié.

En blague ce lundi matin, je suggère un changement de nom et avec le logo suivant.  Bien sûr je conserve la feuille d’érable pour les nostalgiques et aussi pour l’appartenance canadienne de ce magasin.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

En terminant si quelqu’un comprend le succès boursier de cette chaîne de magasin, vous me l’expliquerez.

Des exercices annuels se terminant le 30 décembre 2006 à celui se terminant le 2 janvier 2010, le chiffre d’affaires de la compagnie est passé de 8,269 milliards à 8,686 milliards.

Les profits stagnent à une marge d’environ 3,8%.

La dette est de 1,4 milliards.

Quand je rentre au Canadian Tire j’ai le goût de sortir avant même d’avoir commencer à chercher ce qu’il y a sur ma liste.  9 fois sur 10 je ressors bredouille.  J’en ai un près de chez moi et j’y vais une fois par deux mois tout au plus.  En fait en 2010, je pense même pas m’y être rendu six fois.  Je me souviens que la seule chose que j’ai acheté et pas retourné (car ça c’est l’autre problème, un article sur deux que j’achète là je le retourne pour non satisfaction) c’est un tube à colmater les fuites d’air.

Tout ce qui se vend chez Canadian Tire se vend aussi chez Wal-Mart, Sears, Réno Dépôt et Home Depot  qui m’offrent une expérience de magasinage pas mal plus intéressante.

Alors où est le succès de Canadian Tire?  J’ai beau cherché et je ne le comprends tout simplement pas.

Ha vous allez me dire l’argent de Canadian Tire.  Si je pouvais je me torcherais avec, mais ils en donnent si peu que j’en aurais pas assez.

Vraiment je ne comprends pas le succès de cette chaîne et si un jour ils liquident pour fermeture, je ne serai aucunement surpris.  D’autant plus que la montée du yuan chinois et l’éventuelle baisse du dollar canadien pourraient leur faire très mal.  Disons qu’actuellement un dollar canadien au-dessus des 95 cents américains fait grandement le bonheur des acheteurs chez  Canadian Tire.

Les Américains adoptent le Tax Cut Bill‏

Le Tax Cut Bill est probablement la loi la plus stupide que j’ai vu adopté par un pays.

Dans son sens, c’est une bonne loi.  Dans les circonstances elle est totalement stupide.

Expliquez-moi comment un pays qui s’endettent à la vitesse de la lumière peut se permettre de baisser les impôts de ses contribuables ?

C’est là que ça devient stupide.

L’adoption de cette loi lance une fausse image des États-Unis.  Non ils ne sont pas prospères.  Ils sont endettés, ils sont en faillite.

C’est un peu comme si à la veille de vous saisir votre maison, vous vous permettriez une dépense de 10 000$ sur une carte de crédit.

Totalement illogique surtout économiquement non viable.

Je vous le dis et le répète, si vous investissez aux États-Unis, vous devrez assumer le risque que le dollar américain peut plonger de de 5, 10, 20, 30, 50% à tout moment.  Je ne parle pas d’un plongeon sur 6 mois, mais ce plongeon peut se faire très rapidement en moins d’une semaine.  Attention je n’ai pas dis dans moins d’une semaine, j’ai dis, en moins d’une semaine.

Quand cela va arriver?  Personne le sait.  Mais tout le monde sait que ça va arriver sauf les Républicains et Ben Bernanke qui définitivement vivent sur une autre planète.

Actuellement les seules choses qui croient aux États-Unis est l’embonpoint des Américains, leurs dettes et possiblement le taux de criminalité.

La Réserve Fédérale s’endette un peu comme si chaque jour vous trouviez de nouveaux émetteurs de carte de crédit et que vous empruntiez d’eux pour rembourser les autres.

Ma mère me disait toujours que l’argent ne poussait pas dans les arbres.  Aujourd’hui de là-haut, je lui réponds “Maman, c’est vrai… sauf dans le jardin de Ben Bernanke et des chinois”.

La seule chose qui peut expliquer ce comportement est probablement que les Américains se croient prospères parce qu’ils seront peut-être le dernier pays surendettés à tomber…  Allez savoir.

Chose certaine quand je regarde le ministre Flaherty, ça ne me console pas et je sais que le Canada est dans une situation similaire sinon pire avec sa monnaie surévalué d’au moins 30%.  Mais que voulez-vous, les Français nous voient habitant tous dans des cabanes au Canada et le reste du monde comme un puit de pétrole géant.  Eux aussi un jour auront à faire face avec la douleur de voir une devise canadienne sur le déclin.  La force du dollar canadien vient de coûter 1 300 emplois à l’Assomption… ce n’est qu’un début.  Des plus gros tomberont bientôt si le dollar canadien se maintient encore au-dessus des 90 cents américains.

2011, le blogue et les fêtes

Mes chers lecteurs je profite de ce dimanche pour vous souhaiter une belle période des fêtes à tous.  Profitez de cette période pour visiter vos proches, passer du bon temps en famille, vous détendre.

2011 réservera au monde de l’investissement de nombreux et colossales défis. Ils seront de taille.

2011 s’annonce comme étant l’année des ‘bailouts’.

Le Portugal, l’Espagne, quelques pays orientaux de l’Europe.  Quelle sera la situation économique aux États-Unis, au Canada.

L’inflation en Chine ? La croissance en Inde et au Brésil ?

Qu’est-ce qui viendra interférer dans la stabilité fragile de certaines zones géopolitiques ?

Tout cela sont de nombreux événements qui risquent de chambouler le monde de l’investissement.

Pour ma part j’ai un objectif pour 2011, amener ce blogue à plus de 500 lecteurs quotidiens.  L’objectif est colossale mais le défi des plus intéressants.

Je passerai la période des fêtes à visiter ma famille, ma belle-famille, passer du temps entre amis et lire.

Joyeuses Fêtes à tous chers lecteurs  et prenez de bonnes résolutions pour 2011 !

Le Portugal courtise la Chine

Avec son pays sur le bord du gouffre, le ministre des Finance du Portugal est en visite en Chine ce week-end pour tenter assurément d”en arriver à une entente avec les dirigeants là-bas.

Convaincre d’étendre des milliards en prêt pour le Portugal est certainement la demande, reste à savoir ce que la Chine aura à offrir.

Quoi qu’il en soit, le Portgal est en mauvaise posture financière, et devant presque plus de marge de manoeuvre pour être en défaut de paiement sur ses emprunts.

De quoi faire vasciller à nouveau l’Euro.

Fortune Brands se divise en trois

On apprenait cette semaine que Fortune Brands ( NYSE – FO )  se divisera en trois compagnies distinctes.

Tout d’abord le golf avec des marques telles que Pinnacle, Footjoy et Titleist.

Ensuite l’entité des spiritueux et ses marques connues Courvoisier, Canadian Club et DeKuyper.

Finalement l’entitédes produits maisons et ses marques qui se passent de présentation telles que Moen et Master Lock.

Dans la majorité des cas, les divisions d’entreprise (les spin-offs) sont souvent l’occasion de conserver l’action jusqu’à ce que vous receviez les nouvelles actions des entités.  Il est parfois sage de conserver le tout au moins un an et regarder ce qui va bien et qui ne va pas.

J’ai donc hâte que la direction de Bombardier se preine en main et qu’ils annoncent une telle division et qu’elle se scinde en deux  compagnies distinctes l’une pour les activités d’aéronautique et dans une autre les trains.

Quand monsieur positif Mike Carney est inquiet et qu’il prévoit une autre crise économique

Il faut dire une chose avec le gouverneur de la Banque du Canada, Mike Carney, il a toujours été positif et chaque fois malheureusement ces prédictions se sont avérés pire que ce qu’il prévoyait.

Cette fois-ci on apprend aujourd’hui que Monsieur Carney est inquiet et que selon lui une nouvelle crise économique va frapper le Canada de plein fouet.

Pire encore, les canadiens ne seraient pas prêt à faire face à cette crise vu que leur niveau d’endettement a crû plus vite que leurs revenus.

Moi deux choses m’inquiètes.

La première c’est que ce qui va se produire sera encore plus pire que ce que Carney prédit.  Sa moyenne au bâton en ce sens est très forte, toutes ces prédictions se sont avérés ultra-optimistes par rapport à la réalité.  Donc la situation de l’emploi va en manger toute une.

L’autre chose c’est que nul part dans l’analyse de Carney il a été mention des investissements des canadiens. Oui ils se sont endettés plus rapidement que la croissance de leurs revenus mais ont-ils épargné?

On peut donc supposer que si Carney n’en fait pas mention c’est que l’épargne des canadiens est lamentable.

Je ne sais pas pour le ROC mais je sais qu’au Québec, la situation de l’épargne est lamentable.  En fait, encore dans notre beau Québec est véhiculé que l’immobilier est un investissement et c’est là qu’est allé l’épargne des québécois.

Triplement inquiétant.

Déjà le marché de l’immobilier va ralentir en 2011 selon Re/Max et voilà que monsieur Carney s’attend à une autre crise économique et que le Canada serait mal préparé.  Facile à deviner, la Banque du Canada n’a presque pas d’or dans ses coffres.

Autrement dit, si vous avez bien compris le message, monsieur Carney est en train de nous dire en grosse lettre sous-titrées à ses propos, que l’immobilier canadien va se faire varloper pas à peu près.

Bien je dirai alors, enfin, il était temps et j’espère que ça se produira.

Car comme des économistes ont observé aux États-Unis, rien ne justifie qu’une maison de Montréal se vende deux fois plus cher qu’une maison similaire dans une ville américaine de même proportion.

Ainsi donc une chute de 50% est à prévoir sur l’immobilier.  Tant mieux pour ceux qui attendent depuis des années que ça se produise, tant pis pour ceux qui viennnent d’acheter un quadruplex à 870 000$.