Que faire avec les actions de Kraft Foods?


Quand je vais sur Google Finance, le site m’indique un rendement total de 7,71% du 22 juin 2001 au 15 août 2008 pour Kraft Foods (KFT:NYSE).

Oui je l’admets, pas fort comme rendement.

Mais à 32,96$ au prix de fermeture de vendredi le 15 août, est-ce le temps d’acheter du KFT?

Mmm analysons!

Côté revenus.  Légère croissance de 2006 à 2007 et les profits se maintiennent.

Côté ratio, P/E.  L’action s’échange à 20,20 fois les profits soit un ratio supérieur à ses compétiteurs PepsiCo, ConAgra Foods et General Mills.

Côté valeur aux livres, l’action de la compagnie s’échange à 1,83 fois sa valeur aux livres.

Côté bilan.  12,9 milliards de dettes et j’ignore pourquoi la dette de la compagnie a augmenté de 50% en deux ans pendant que l’avoir des actionnaires descendait de 29,5 milliards à 27,2 milliards.

Côté dividence versé. 3,48%.

Au trimestre se terminant le 30 juin 08, la dette de la compagnie avait encore augmenté de 1,9 milliards pour passer à 19,5 milliards tandis que le chiffre d’affaires progressait de 800 millions.

Donc durant les quatres derniers trimestres pendant que la dette affichait une croissance de 82,5%, le chiffre d’affaires affichait une croissance de 23,4% pendant que les profits eux stagnaient.

Très alarmant comme situation n’est-ce pas?

C’est là à mon avis une très bonne raison pour chercher d’autres titres à acquérir plutôt que d’acheter des actions de Kraft Foods.

De plus avec l’augmentation du prix des denrées primaires (blé, sucre, café etc..), je crains que d’ici deux ans, le titre de Kraft Foods subisse des pressions vers le bas, c’est à dire en bas de 26$.

Le prix de l’action de Kraft Foods n’a jamais touché 26$ en six ans vous me direz.  Bien je vous réponds, vous verrez.

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