Le goût du risque? Pourquoi pas un straddle sur Bombardier.


Vous avez le goût de risqué mais un petit montant d’argent.

Pourquoi pas un straddle sur Bombardier.

Les actions (TSE : BBD.B) sont à 2,87$  au moment d’écrire ces lignes.

Je suggère 1 000 options d’achats (call) OCT 2009 3$ à 0,74$ et  1 000 options de ventes (PUT) OCT 3$ à 0,90$.  (prix actuel du marché à la Bourse de Montréal au moment d’écrire ces lignes)

Coût total sans commissions:  740$ + 900$ = $1 640.
Avec commission disons à 29$ par transaction, ça monte à 1 668$

La pire chose qui peut arriver à un straddle est que l’action ne bouge pas d’ici leur date d’échéance, que l’action ne soit pas volatile.

Vous en conviendrez avec moi que l’action de Bombardier est assez volatile.  Elle est actuellement à 22,9% de son bas des 52 dernières semaines et à 311% de son sommet des 52  dernières semaines.

Bon pour les plus peureux vous pouvez acheter 570 actions de Bombardier pour un montant se rapprochant des 1 668$ du straddle et attendre de voir ce que l’action fera d’ici octobre.

Maintenant voyez l’avantage du Straddle ou de détenirs les actions.

Supposons, j’écris bien supposons, que l’action de Bombardier est à 4,75$ le 10 juillet prochain.
Détenteurs d’actions:  la valeur de vos actions avant commissions serait à 2 375$.
Straddle:  la valeur de vos options d’achat, avant commissions, serait à environ:  2 300$ et celle de vos options de ventes à environ 120$ pour un total d’environ 2 420$.
Le gain est bien similaire ici malgré un léger avantage aux options.  Parcontre à des niveaux plus élevé que 4,75$ le straddle aurait un avantage indéniable.

Maintenant l’inverse. 
Supposons qu’au même 10 juillet prochain, l’action de Bombardier ne vaudrait plus que 1,75$.
Détenteurs d’actions:  la valeur de vos actions est de 875$
Straddle:  la valeur de vos options d’achat serait d’environ 70$ et celle de vos options de ventes à 1 800$ pour un total avant commissions de 1 870$.
Le gain est bien différent ici, large avantage aux options.

Comme vous voyez, il faut être cabochon ou très mal chanceux pour perdre sur un straddle de la sorte.

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